美债美元齐涨金价走势偏弱 黄金价格行情分析(20180426)

美债走强,带动美元上涨,COMEX 金失守 1330 美元/盎司。十年期美债收益率连续 7 个交易日走高,突破了 3%这一关键心理关口,带动美元走强,美元指数有效站上 91 上方,黄金承压。美债收益率走高,表明市场对于美国经济预期乐观,但同时,也增加股市回调的概率,要予以关注,若股市出现大幅回调,则金价避险需求提振,利多金价,否则金价承压。整体来看,预计金价走势偏弱。 期货品种
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昨日我们提到伴随着美债收益率的快速突破3%,市场的流动性紧张影响到了利率敏感性资产的快速下行回落修正,而在利率期限结构陡峭化的带动下风险资产和避险资产之间的轮动将进一步延续。另一方面需要关注今晚欧央行议息和5月初美联储议息会议对于美欧货币政策分化预期的再次确认,随着欧洲经济数据的阶段性回落,欧央行是否通过货币预期进行对冲,以及美联储随着就业市场的延续紧张以及流动性供给的挤出,是否降低宽松的预期也值得关注。关注未来油价变动对于市场通胀预期的引导,通胀预期的再次回落叠加美元的反弹将加剧金银调整的风险。

策略:期货空头和期权多头组合对冲

风险点:油价大幅走弱,美股波动加剧

方正中期期货

美债美元上涨 金价走势偏弱

美债走强,带动美元上涨,COMEX 金失守 1330 美元/盎司。十年期美债收益率连续 7 个交易日走高,突破了 3%这一关键心理关口,带动美元走强,美元指数有效站上 91 上方,黄金承压。美债收益率走高,表明市场对于美国经济预期乐观,但同时,也增加股市回调的概率,要予以关注,若股市出现大幅回调,则金价避险需求提振,利多金价,否则金价承压。整体来看,预计金价走势偏弱。

中信期货

观点:美债利率刷新四年新高,贵金属震荡承压

信息分析:

(1)期货方面,昨日沪金下跌 0.04%,收于 271.6 元/克;沪银下跌 0.24%,收于 3778 元/千克。

(2)现货方面,昨日黄金现货下跌 0.10%报 270.45 元/克;白银现货下跌 0.30%报 3658.00 元/千克。白银贸易商报价在 3650 元/千克附近。

(3)库存方面,COME 黄金库存 281.48 吨,白银库存 8119 吨。ETF 持仓方面,SPDR 黄金持有量 865.89 吨,SLV 白银持有量 9856 吨。

(4)中国外管局,4月末合格境内机构投资者(QDII) 获批额度为983.33亿美元,上月末为899.93亿美元。

(5)10年期美债收益率进一步升至3.011%,为2014年1月以来新高。

逻辑:美债利率再度刷新四年新高,结合近期美联储高官偏鹰派的发言,对美元形成较强支撑。并且欧洲经济恐将见顶,通胀数据与央行期望渐行渐远,前期强势的欧元一定程度上抵消了欧央行宽松的货币政策对通胀的刺激作用。叠加地缘政治趋于平和,无论是叙利亚还是朝鲜,地缘政治热点趋于缓和,短期贵金属将整体震荡承压。

操作建议:观望

风险因素:中美贸易摩擦激化,美国远期利率曲线β上扬

英大期货

黄金:继续下跌,关注新低位置支撑

行情回顾,周三夜盘黄金期货主力合约1806收盘271.5,最高271.85,最低271.2.

消息面,中美贸易摩擦外需面临下行压力背景下,中央政治局会议本周重提“扩大内需”,并强调下一步工作的三大攻坚战之一即是“防范化解重大风险”;人民币汇率料不会出现预料之外的大幅波动,避免汇率波动对货币政策等实施形成掣肘。此前部分人士想到的所谓贬值“大招”,主要是他们还抱着监管层可随意控制人民币汇价的旧式思维。2015年的8.11汇改导致人民币汇率大幅单边贬值,随后影响到利率政策、资本外流、汇率市场化改革和国际化推进,教训历历在目。主动贬值应对贸易摩擦可以说是捡芝麻丢西瓜的举动。随着当前人民币定价机制和市场运行规则逐渐深入人心,央行的政策威信会得到进一步确认,在可预期的时间内,汇改仍将按照既有节奏稳步推进,并继续向清洁浮动靠近。

盘面分析,周三夜盘黄金期货继续下跌,收盘271.5,走势很弱,向下破位风险越来越大,下方269.5位置支撑很关键,操作上建议轻仓持有多单,止损269.5点。

倍特期货

美元上涨施压 金银回试支撑

【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1327.6,跌0.59%,日线中阴下行,MACD及日均线死叉开口,周线尚在高位横盘区间内,支撑1320,压力1340;COMEX银报收于16.625,跌1.01%,日线中阴刺穿60日线,暂未有效下破。周线形态弱化,支撑16.5,压力17.0。

消息面:美国10年期国债收益率逾四年来首次收于3%上方。法国总统马克龙认为,特朗普会“因为美国国内诸多原因”而退出伊朗核协议。

【基金持仓】黄金ETF持仓865.89吨,较上日持平;白银ETF持仓量9856.67吨,较上日持平。

【期货走势】昨晚内盘方面,沪金、沪银小幅低开后窄幅震荡。沪金日均线及MACD下行偏弱,技术形态上周、日线都还在区间震荡范畴内;沪银日线上期价刺破了20日均线支撑,周线上5、10周均线支撑暂未确认,继续关注期价在支撑位附近的表现。基本面上,近日公布的美国经济数据仍然较好,美国债收益率上升,美元继续上涨相对偏强。地缘政治及贸易战忧虑暂时减弱,基金持仓信心有限。总体来看,基本面仍缺乏趋势性支持题材,黄金短线延续区间震荡,略偏弱。白银短线上行势头受到破坏,继续考验支撑。AU1806支撑271,压力273;AG1806支撑3650,压力3700。

【操作策略】沪金周线横盘,日线区间震荡,AU1806区间内短线为主;银周线弱势暂缓,日线考验支撑,AG1806轻多以3650为止损暂谨慎持有。

国信期货

贵金属:美元飙升 金银重挫

周三外盘金银收涨:纽约金主力6月合约下跌10.2至1322.8,纽约银主力6月合约下跌0.201至16.502。内盘金银夜盘跟跌:AU1806暂时收于271.5,AG1806暂时收于3667。周三因有迹象显示美国经济增长势头强劲,美元强势上涨,且美国公债收益率继续攀升,从而导致金银下挫。此外,中美贸易冲突正逐步缓,避险情绪降温,金银失去支撑。

操作建议:做空。

弘业期货

COMEX黄金下跌7.8美元,至1324.4美元,跌幅0.59%。COMEX白银下跌0.175美元,至16.525美元,跌幅1.05%。

受美元强势反弹打压,黄金周三跌至一个月低位,在巨量卖盘的抛压下,金价当日累计下跌近10美元。

虽然美国司法部正在调查华为是否违反美国对伊朗的有关制裁,以及马克龙表示特朗普会退出伊朗核协议,但在美元大涨的背景下,这些地缘政治风险都无力推动金价上行。美元指数在周三盘中最高触及91.25,创三个半月以来最高水平。全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 持仓周三增加5.31吨,当前持仓量为871.20吨,为2016年12月以来最高水平。美国国债收益率继续攀升,美国10年期国债收益率报3.02%。美国2年期国债收益率徘徊在2.5%,为2008年9月以来最高水平。隔夜消息面较为平静,但国际政治的对抗情绪逐步缓解,美债收益率持续走高推升美元。今日下方短线先关注1320美元的支撑,内盘关注270元。

以上观点仅供参考,不构成操作建议。

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